Exemplo de comércio de opções

Opções Básicas: Como as Opções Funcionam.
Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preço de eventos futuros. Quanto mais provável que algo aconteça, mais cara seria a opção de lucrar com esse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.
Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200,00; A IBM está atualmente sendo negociada a US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM a US $ 200 a qualquer momento nos próximos 3 meses. Se o preço da IBM subir acima de $ 200, então você “ganha”. Não importa que não saibamos o preço dessa opção no momento - o que podemos dizer com certeza, porém, é que a mesma opção não expira em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de que algo ocorra dentro de um intervalo menor é menor. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam o declínio do tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.
Retornando ao nosso vencimento de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de que você “ganhe” é se o preço das ações da IBM subir perto de $ 200 - quanto mais próximo o preço da ação da greve, maior a probabilidade do evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do ativo subjacente aumenta, o preço do prêmio de opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço desce - e a lacuna entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes aumenta - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM ficar em US $ 175, a ligação com um preço de US $ 190 valerá mais do que a greve de US $ 200 - já que, novamente, as chances do evento de US $ 190 serem superiores a US $ 200.
Há um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos que aconteça ocorrerá - se a volatilidade do ativo subjacente aumentar. Algo que tenha maiores oscilações de preços - tanto para cima quanto para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si dessa maneira.
Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que em 1º de maio, o preço das ações da Tequila Cory (CTQ) seja de $ 67 e o prêmio (custo) seja $ 3,15 para uma chamada de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho e o preço de exercício US $ 70 O preço total do contrato é de US $ 3,15 x 100 = US $ 315. Na realidade, você também precisa levar em conta as comissões, mas as ignoraremos neste exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha alguma coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria de US $ 73,15.
Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou junto com o preço da ação e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro será (US $ 8,25 a US $ 3,15) x 100 = US $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você poderia vender suas opções, que são chamadas de "fechar sua posição", e obter seus lucros - a menos, é claro, que você pense que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que nós deixamos andar.
Até a data de vencimento, o preço do CTQ cai para US $ 62. Como isso é menor do que o preço de exercício de US $ 70 e não sobra tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora abaixo do custo original do prêmio de US $ 315.
Para recapitular, eis o que aconteceu com nosso investimento opcional:

Exemplo de troca de opções
Comprando uma opção de chamada. Vendendo uma opção de compra (às vezes também chamada de escrever uma opção de compra).
Exemplo de Opção de Chamada Simples - Como funciona a opção de chamada ?.
Se o preço das ações subir acima de US $ 52, você comprará as ações de John a US $ 52, nesse caso você ganhará simplesmente comprando de John a US $ 52 e vendendo-a no mercado pelo preço acima de US $ 52. John ficará perdido nesta situação. Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 52, você simplesmente não comprará as ações dele. Afinal, o que você está pedindo a John é a 'opção' de comprar essas ações dele - você não está assumindo nenhum compromisso.
Exemplo de opção de venda simples - Como funciona a opção de venda?
Diferença entre os exemplos de opções acima e 'opções da vida real'
A negociação de opções é realizada diretamente ou automaticamente na bolsa de valores, você não lida com nenhuma pessoa "pessoalmente". A bolsa de valores atua como um 'garante' para garantir que o negócio seja cumprido. Cada contrato de Opções para um estoque específico tem um TAMANHO DE LOTE especificado, decidido pela bolsa de valores.
Exemplos de situações em que as opções são negociadas.
Se você especular que o preço de uma ação vai subir, você compra uma opção de compra. Isso é meramente negociação especulativa em caso de opções.
Mais informações sobre negociação de opções.
Outros devem visitar posts sobre opções e opções de gregos.
Derivativos do mercado de ações: futuros, opções.
Do contrato a termo para futuros. Exemplo de ações em bolsa - Noções básicas de negociação de futuros explicadas. Exemplos de negociação de opções de compra de ações - exemplo de opção de compra e exemplo de opção de venda. Cobertura coberta e Covered Put - estratégia de negociação das opções mais simples. Preços de Volatilidade e Opções - Como o preço da opção é precificado? Tamanho do Lote de um Contrato de Derivativos - Unidade de Contrato.

Opções básicas: o que são opções?
Opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivativo porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço definido em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de venda é uma opção de venda. Pessoas um pouco familiarizadas com derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou futuro faz. A resposta é que o futuro ou o futuro conferem o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que contrai um contrato de futuros para gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que ele feche suas posições antes da expiração. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que é chamado de “opção”.
[As opções são uma ótima maneira de adicionar flexibilidade ao seu portfólio, já que elas podem ser usadas tanto para o risco de cobertura quanto para a especulação. Se você estiver interessado em aprender mais sobre a troca de opções, confira o curso Opções para iniciantes da Investopedia. Você aprenderá como usar chamadas como adiantamento, como seguro e conceitos avançados como spreads, straddles e strangles em mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]
Ligue e coloque opções.
Uma opção de compra pode ser considerada como um depósito para um propósito futuro. Por exemplo, um desenvolvedor de terras pode querer o direito de comprar um lote vago no futuro, mas só desejará exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem colocadas em prática. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote a US $ 250.000 a qualquer momento nos próximos 3 anos. Naturalmente, o proprietário não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um adiantamento para garantir esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como prêmio e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prêmio pode ser de US $ 6.000,00 que o desenvolvedor paga ao proprietário. Dois anos se passaram e agora o zoneamento foi aprovado; o desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado desse lote tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após o vencimento dessa opção. Agora o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.
Uma opção de venda, por outro lado, pode ser considerada uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações blue chip e está preocupado que possa haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado em baixa, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & P 500 estiver atualmente sendo negociado a 2.500, ele poderá comprar uma opção de venda dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 a qualquer momento nos próximos dois anos. Se em seis meses o mercado cair em 20%, 500 pontos em sua carteira, ele fez 250 pontos por conseguir vender o índice em 2250, quando está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. De fato, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá apenas 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, a compra da opção terá um custo (seu ágio) e, se o mercado não cair durante esse período, o prêmio será perdido.
Estes exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem o direito, mas não a obrigação de fazer algo com ela. Você sempre pode deixar a data de validade passar, quando a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perderá 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente será tipicamente um índice de ações ou ações, mas as opções são ativamente negociadas em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até mesmo outros derivativos.
Comprando e vendendo chamadas e coloca: Quatro coordenadas cardinais.
Possuir uma opção de compra lhe dá uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de compra é uma posição curta. Possuir uma opção de venda dá-lhe uma posição curta no mercado, e vender um put é uma posição longa. Manter esses quatro straight é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar puts; e vender puts.
As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados de escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:
Os titulares de call e put put (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos, se quiserem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles podem perder é o prêmio de suas opções. Call writers e put writers (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço do prêmio de opções.
Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por esse motivo, vamos examinar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, é suficiente entender que existem dois lados de um contrato de opções.
Opções Terminologia.
Para entender as opções, você também precisará primeiro conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.
O preço pelo qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Esse é o preço que um preço de ação deve ir acima (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que uma posição possa ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de expiração. Em nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda do S & amp; P 500 era 2250.
A data de vencimento ou expiração de uma opção é a data exata em que o contrato é rescindido.
Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como o CBOE (Chicago Board Options Exchange), é conhecida como uma opção listada. Estes fixaram preços de exercício e datas de vencimento. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato).
Para as opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é chamado de valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanecer abaixo do preço de exercício (para uma ligação), ou acima do preço de exercício (para uma opção de compra). Uma opção é no dinheiro quando o preço do subjacente está próximo ou muito próximo do preço de exercício.
Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Esse preço é determinado por fatores que incluem o preço da ação, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e está muito além do escopo deste tutorial, embora seja discutido brevemente.
Embora as opções de ações para funcionários não estejam disponíveis para qualquer pessoa negociar, esse tipo de opção pode, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente a administração. São semelhantes às opções de ações ordinárias, na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o detentor e a empresa e normalmente não pode ser trocado com ninguém, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente alheios à empresa e podem ser negociadas livremente.

"Uma razão convincente porque você deve negociar opções de ações para renda."
Por que você deve aprender a negociar opções de ações?
O exemplo de negociação de opções no vídeo abaixo irá responder isso para você e você também verá como os traders estão usando opções para acelerar seus esforços de criação de riqueza.
Na minha opinião, é a última estratégia de investimento de baixo custo e alta recompensa.
E quando você assistir ao vídeo, tenha em mente que esses são os retornos reais e reais que foram feitos.
Descubra cinco maneiras de alcançar a liberdade financeira em cinco anos ou menos. Basta digitar seu e-mail para a direita (cancelar a inscrição a qualquer momento).
Antes de passarmos ao nosso exemplo, estou assumindo que você já leu todos os módulos anteriores (o índice está na parte inferior desta página).
Vamos fingir por um momento que você pesquisa e acha que as ações da IBM vão subir de preço dentro de alguns meses, mas você não quer colocar todo o seu dinheiro suado em risco ainda.
A compra de 100 ações custaria US $ 9.000 (100 ações * US $ 90).
Você quer testar as águas para ver se sua teoria vai dar certo. Para fazer isso, você "compra" um contrato de opções que lhe dá o "direito de comprar 100 ações da IBM por US $ 90".
Este contrato custa US $ 680 e comparado a US $ 9.000, US $ 680 não é muito dinheiro para arriscar.
Você pagou US $ 680 pelo direito de comprar a IBM por US $ 90. Seis meses depois, a IBM está negociando a US $ 130. Então, basicamente, você poderia exercer seu contrato, comprar a IBM por US $ 90 e depois vendê-la imediatamente por US $ 130.
É claro que, como no exemplo da terra na lição 1, você poderia vender seu contrato para outra pessoa, digamos US $ 1.080. Ao fazê-lo, você teria um lucro de US $ 400 ou 59% de retorno do seu dinheiro.
*** Aqui está a lição: & # xa0; As opções de ações de negociação são onde você investe uma quantia relativamente pequena de dinheiro para comprar um "contrato" que controla algo maior.
Sua pesquisa informa que seu contrato aumentará de valor antes de uma determinada data. Quando isso aumenta de valor, você vai vender o contrato por um preço mais alto do que pagou por ele e embolsar a diferença.
Não se preocupe se você não entender completamente este exemplo. Não pára por aqui. Continuarei explicando a negociação de opções à medida que o tutorial avança.
Na verdade, todo este site e curso de estudo em casa baseado na web foi projetado para explicar as opções de negociação em grande detalhe.
Não há como encaixar tudo nessa página ou neste site. Isso é parte da razão pela qual eu criei uma newsletter para que eu pudesse "mostrar" o que eu faço.
Ver como negociar em tempo real realmente ajuda no processo de aprendizado.
Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.
Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre as opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las.
Não tenho idéia se as opções são ideais para você, mas prometo mostrar a você o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida. vida.
Basta introduzir o seu melhor email abaixo para reivindicar o meu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0 ;: & # xa0; Cinco estratégias de negociação de opções que eu costumava lucrar nos mercados de alta, baixa e lateral.
Juntamente com o seu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0; você também receberá meus e-mails diários nos quais compartilho minhas estratégias de negociação de opções favoritas, exemplos das transações em que estou atualmente e formas de proteger seus investimentos em qualquer mercado.
Produtos Criados pelo Trader Travis.
Opções Livres Módulos de Aprendizagem do Curso.
Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.
Módulo 3: & # xa0; Estratégias Básicas.
Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de ações.
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Exemplo de negociação de opção de compra.
Como fazer dinheiro negociando opções de chamada.
Exemplo de negociação de opções de compra:
Opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vamos dar uma olhada em um exemplo simples de negociação de opção de compra.
Exemplo de negociação de opção de compra:
Suponha que a YHOO esteja em US $ 40 e você acha que seu preço subirá para US $ 50 nas próximas semanas. Uma forma de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando chegar a US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e, quando você vendesse as 100 ações em algumas semanas, receberia US $ 5.000 para um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer negociação de ações, continue lendo e descubra como as opções de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400% sobre um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, retornos extraordinários são possíveis quando você tem certeza de que o preço de uma ação se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções de $ 100K)
Vamos começar negociando um contrato de opção de compra de 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40, que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que essa opção de compra tenha um preço de US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, já que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê que o preço de uma opção é de US $ 2,00, precisa pensar em US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 por ação a qualquer momento entre agora e a 3ª sexta-feira no mês de vencimento.
Quando a YHOO for para US $ 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá um preço de pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações a US $ 40 quando todos os outros no mundo tiverem que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito tem que valer US $ 10! Esta opção é considerada "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de $ 10.
Diagrama de Pagamento de Opção de Chamada.
Então, ao negociar a ligação de US $ 40 da YHOO, pagamos US $ 200 pelo contrato e o vendemos a US $ 1.000 para um lucro de US $ 800 com um investimento de US $ 200 - um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos US $ 4.000 para gastar, então o que teria acontecido se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO, em vez de comprar as 100 ações da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / US $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e teríamos vendido US $ 20.000 para um lucro de US $ 16.000.
Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para as ações e índices mais populares.
Opção de negociação de opções de chamada: observe também que, nos EUA, a maioria das opções de chamada é conhecida como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-las a qualquer momento antes da data de expiração. Em contraste, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de expiração!
Opção de Negociação de Opções de Compra e Venda: Por fim, observe no gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é ilimitado! Se a ação subir para US $ 1.000 por ação, essas opções de compra de US $ 40 da YHOO estariam no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda em que o preço de uma ação pode cair é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e só atingir $ 45?
Se o preço da YHOO ultrapassar US $ 40 até a data de vencimento, para dizer US $ 45, suas opções de compra ainda serão "in-the-money" por US $ 5,00 e você poderá exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO por US $ 40,00 e vendê-las imediatamente a um preço de mercado de $ 45 por um lucro de $ 3 por ação. Claro, você não precisa vendê-lo imediatamente - se você quiser ter as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Como todos os contratos de opção cobrem 100 ações, seu lucro real naquele contrato de opção de compra é, na verdade, de US $ 300 (US $ 5 x 100 ações - custo de US $ 200). Ainda não é muito pobre, né?
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para US $ 50 e ficar em torno de US $ 40?
Agora, se o YHOO permanecer basicamente o mesmo e pairar em torno de US $ 40 nas próximas semanas, a opção será "in-the-money" e, eventualmente, expirará sem valor. Se a YHOO ficar em US $ 40, a opção de compra de US $ 40 será inútil, porque ninguém pagaria a opção se você pudesse comprar a ação da YHOO por US $ 40 no mercado aberto.
Nesse caso, você teria perdido apenas os US $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e cair para $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for $ 35, então você não tem motivo para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações a $ 40 por uma perda imediata de $ 5 por ação. É aí que sua opção de compra é útil, já que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu os US $ 200 que pagou pela sua opção de compra.
Dica importante - Observe que, não importa o quanto o preço do estoque caia, você nunca poderá perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de payoff da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento estiver no preço de exercício ou abaixo dele.
Observe também que as opções de compra que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para você comprar esta opção de compra YHOO outubro 40, tem de haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra, acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (com a mesma força) que o preço vai cair. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um "prêmio" na forma do custo inicial da opção que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato em nosso exemplo), ganhando alguma compensação por lhe vender o direito de "chamar" o estoque para longe dele se o preço das ações fecha acima do preço de exercício. Voltaremos a este tópico daqui a pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" dá a você o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma certa data; e uma "opção de venda" dá a você o direito de vender uma ação a um determinado preço até uma determinada data. Você pode se lembrar da diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você chame o estoque de alguém, e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (venda) para alguém.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Exemplos de negociação de opções.
Ajustando e Gerenciando Operações Opcionais de Investimento Leveraged.
O objetivo desta página é fornecer exemplos de negociação de opções, incluindo exemplos reais de ajustes e gerenciamento de comércio.
Criei esta página a pedido de várias pessoas que compraram o The Essential Leveraged Investing Guide e que queriam ver mais exemplos reais de como eu seleciono e gerencio negociações.
Eu também estou incluindo como uma página web gratuita como uma cortesia para aqueles que estão considerando a abordagem Leveraged Investing (usando estratégias de opções conservadoras para adquirir alta qualidade com um desconto significativo e depois perpetuamente diminuir a base de custo desses investimentos depois).
Além das informações gerais sobre comércio, também incluo notas extensas para explicar o histórico do negócio, bem como minha motivação e justificativa para várias decisões e ajustes.
Os retornos anualizados são calculados tomando o valor do retorno "reservado", dividindo-o pelo requisito de capital implícito se eu fosse atribuído (por exemplo, 1 contrato nulo a um preço de exercício 70 = requisito de capital implícito de US $ 7.000) e anualizando com base no número de dias em que o negócio estava aberto.
Puts curtos / nus em Pepsico (PEP)
Então aqui vai - o seguinte é uma seqüência de negociações originalmente iniciadas no outono de 2010 no PEP. Como você verá, mesmo que o preço das ações tenha sido aparentemente contrário a mim, eu não apenas não perdi dinheiro, mas também continuei a ter retornos muito bons.
Eu vendi 4 de janeiro de 2011 coloca no preço de exercício 65 @ 2.62 / contrato. O PEP foi negociado na faixa de 65,85-66,52 em 9/13.
Durante as próximas 3 semanas, o preço da ação intradiária se moveu um pouco mais para a faixa de 66,91-67,82 em 10/5, e eu fechei a transação para um lucro rápido, comprando a opção de compra para 1,85 / contrato.
Inicialmente recebi US $ 1.034,99 quando eu escrevi as opções, e paguei US $ 752,99 para fechá-los 22 dias depois por um lucro contábil de US $ 282.
Dois dias após o pregão anterior, o PEP foi negociado novamente em baixa, para a faixa de 65,85 a 66,52 em 10/7, e eu vendi 4 novos janeiro 2011 65 puts @ 2,44 / contrato para um valor total de prêmio de $ 962,99.
Desta vez a ação voltou a subir novamente, e 5 dias depois em 10/12, o intervalo intradiário foi 66,91-67,82 e eu comprei de volta os 4 puts novamente no nível de 1,85 / contrato para o 752,99. O lucro registrado desta vez foi de US $ 210 em 5 dias.
Eu não tive nenhum outro negócio aberto no PEP por 6 meses até que eu escrevi 1 ligeiramente no dinheiro PEP maio de 2011 70 colocar @ 1,42 para um prêmio total de $ 131,25 depois de comissões. A faixa de preço de 4/28 foi de US $ 67,87 - US $ 69,92.
Algumas semanas depois, em 5/13, com pouco mais de uma semana até a expiração, o PEP comercializou 70,22-71,27. Embora o preço da ação permanecesse acima de 70 até o vencimento, optei por fechar a posição uma semana antes e prender os lucros, recomprando o put em $ 0,18 por um custo total de $ 28,74.
Na verdade, eu escrevi 2 novas / adicionais 70 colocações para o ciclo de vencimento de junho nos dias anteriores à escolha de fechar essa (consulte a entrada abaixo). Inicialmente, previ que as ações continuariam a ser negociadas em alta e não queriam esperar até que os contratos de maio expirassem antes de abrir as posições de junho.
Nota: Este pequeno PEP de 70 de junho foi colocado e o de baixo foi aberto enquanto o put de 70 de maio (veja acima) ainda estava aberto.
Mas depois de escrever esses dois novos lançamentos em 5/9 e 5/13 respectivamente, encerrei o mês de maio em cerca de uma semana, fechando a maior parte do ganho potencial para aquele negócio em um período de 15 dias abreviado.
Re: esta posição, eu escrevi isso em junho de 70 colocar em 5/9 por um prêmio inicial de US $ 145,25 (1,56 / contrato).
Em 5/9, o preço da ação PEP foi negociado entre 69,48-69,98. No dia 23 de 23, o PEP tinha subido acima de 70 e negociado entre 70,78-71,34, e eu estava um pouco nervoso com o mercado em geral quando decidi fechar o negócio cedo para um lucro rápido.
Custou US $ 187,49 para fechar as opções de compra (para essa entrada e a entrada abaixo) @ $ 0,88 / contrato. Dividindo esse valor por dois, registrei o custo líquido dessa posição de venda única em US $ 93,74 para uma reserva de prêmio líquido de US $ 51,51 em um período de retenção de 14 dias.
Veja trade acima. Eu abri este segundo curto PEP junho 70 colocar em 5/12 quando o preço da ação negociado entre 69,96 e 71,05. Inicialmente recebi um pagamento de prêmio de US $ 91,25 (1,02 / contrato menos comissões).
Quando encerrei os 70 pon - tos curtos do PE de junho em 0,88 por contrato, custou um total de US $ 187,49 para fechar todo o negócio. Eu deduzi metade desse valor e registrei uma perda líquida marginal de US $ 2,50 nessa parte do negócio (US $ 91,25 menos US $ 93,75).
No seu conjunto, no entanto, as posições vendidas de 2 de junho foram lucrativas em algum ponto próximo de uma taxa anualizada de retorno de cerca de 10% no período de 9-14 dias.
Eu basicamente reabrei os 2 PEP curtos de 70 de junho em 5/27 que eu tinha fechado apenas quatro dias antes. As ações negociadas entre 70,28 e 71,03. Eu esperava que as ações negociassem mais, mas isso não aconteceu e eu recebi um total de US $ 154,50 (eu escrevi as opções em 0,83 / contrato, ou 0,05 / contrato menos do que eu fechei a posição por 4 dias antes).
Eu tive muita sorte em cronometrar meus negócios no mês de outubro anterior (veja as duas primeiras entradas acima), mas claramente eu teria sido melhor não fechar as paradas de 2 de junho de 70 antes.
E em 6/13, com cerca de 4 dias de negociação restantes até as opções expirarem, e as negociações de ações entre 68,62 e 69,32, eu rolei as posições de 2 de junho de 70 para julho.
A forma como calculo os retornos "reservados" é que eu subtraio o custo de rolagem do novo prêmio recebido para uma designação recebida de prêmio líquido (veja abaixo o comércio). Então isso significa que mesmo que esse negócio estivesse no dinheiro e custasse mais para fechar do que eu recebi quando iniciei o negócio, eu considero o lucro "reservado" de US $ 154,49 ao longo de um período de detenção de 17 dias, que se converte em uma taxa anualizada de 23,69% .
Em 6/13, com o PEP negociando entre 68,62 e 69,32, eu rolei meus 2 puts PEP curtos em 70 de junho para 70 de julho. Eu comprei de volta o 70 de junho coloca @ 1.06 / contrato e vendeu o 70 de julho coloca @ 1.66 / contrato para um crédito de prêmio líquido de US $ 107 (- US $ 213,50 + 320,50).
Este foi outro rolo em meus 2 curtos 70 postos, desta vez do ciclo de julho para o ciclo de agosto. Com o PEP negociando entre 68,92 e 69,48 em 7/11, eu obtive um crédito líquido de US $ 137 (comprei 2 de julho 70 põe @ US $ 1,03 / contrato e vendi 2 de agosto 70 coloca @ 1,78 / contrato).
É aí que pode começar a ficar um pouco confuso. Estes 4 puts longos foram na verdade parte de um spread de touro que eu abri em 7/18:
Eu vendi 4 ago 2011 65 puts @ 0.54 / contract e comprei estes 4 ago 2011 62.50 puts @ 0.26 / contract por um prémio líquido de $ 96.00.
Em 18/7, o preço da ação do PEP oscilou entre 67,38 e 68,61. Uma semana depois, em 25/7, o preço da ação do PEP havia caído, e estava sendo negociado naquele dia entre 64,27 e 65,38.
O resultado líquido foi que esses 62,50 postos comprados aumentaram de preço para 0,40 / contrato. Eu optei por vender as opções compradas e reservei um pequeno ganho de US $ 40 (custo inicial de US $ 107 + preço de venda final de US $ 147). A recompra dos 4 puts longos alterou os 65 short-puts restantes de um spread de touro para puts nuas regulares (veja a entrada de trade abaixo).
A taxa de retorno anualizada artificialmente alta é baseada no cálculo do retorno de US $ 40 sobre o custo inicial de US $ 107 dos postos longos mantidos por apenas 7 dias.
Veja a entrada de comércio acima - esta posição de 4 curtos PEP agosto coloca no preço de exercício de 65 foi originalmente parte de um touro de 65-62,50 colocado, mas quando o estoque subjacente caiu, eu vendi os 4 62,50 coloca para um pequeno ganho.
E como um trade off adicional, a venda dos 4 puts longos eliminou qualquer proteção downside adicional, mas também aumentou o ganho potencial da porção curta do trade se a ação se recuperasse.
Originalmente, o ganho máximo era de US $ 96 (prêmio de US $ 203 recebido menos os US $ 107 pagos pelos pães longos). Com os puts longos sendo retirados, o prêmio líquido recebido aqui retorna para $ 203, que é o que eu registrei como receita "reservada" em 8/11 quando o PEP negociou em uma faixa diária volátil de 60,41 - 63,59 e eu rolei esses itens curtos em agosto. curto setembro de 65 coloca (veja dois comércios abaixo).
Mais um rolo nos 2 curtos 70 postos. Em 8/10, com o PEP negociando todo o caminho até a faixa de 60.10 - 62.89, fiquei agradavelmente surpreso que eu poderia realmente fazer um lançamento direto um mês para o mesmo preço de exercício e ainda gerar um prêmio líquido decente.
Isso coincidiu com algumas oscilações intraday de mais de 500 pontos no DJIA, de modo que os níveis premium foram extremamente elevados.
Eu comprei de volta o 2 ago 70 puts @ 8,93 / contrato por um custo total de 1787,50 dólares e escreveu 2 novos set 70 coloca @ 9,45 / contrato para um montante de prémio de 1878,47 dólares, ou um novo crédito líquido de 90,97 dólares.
Em 9/6, com o PEP ainda negociando na faixa dos 60s (61,52-62,58 neste dia), fiz outro importante ajuste comercial a fim de reduzir o preço de exercício desses 2 puts curtos do preço de exercício 70 para 67,50 (ver dois entradas de comércio abaixo).
As opções são sempre sobre trade offs.
Essa posição foi o resultado de um teste, mas com uma reviravolta que usei para diminuir meu risco geral. Em vez de simplesmente rolar meu dinheiro no curto PEP de agosto 65 coloca para setembro 65 puts, eu realmente usei a vantagem de decaimento do tempo para reduzir o número de puts curtos de 4 para 3.
Aqui está o que parecia: eu comprei de volta 4 de agosto de 65 coloca para um custo total de $ 1084,99 (3 @ 2.66 + 1 @ 2.74) e depois reescreveu 3 setembro short 65 coloca para um crédito $ 1088.73 (3 @ 3.67).
Se eu tivesse rolado todos os 4 puts curtos, eu teria gerado algo menos do que um crédito adicional de $ 400 de prêmio líquido (4 contratos com um crédito líquido de 1,01 / contrato menos comissões). Mas como eu também tinha mais 2 PEP adicionais, senti que era mais prudente começar a reduzir meu risco em vez de tentar maximizar minha renda (que estava basicamente na categoria de mudança frouxa nesse ajuste comercial específico).
Em 9/6 com PEP ainda negociando essencialmente nos baixos 60s (61.52-62.58 neste dia), eu fiz outro ajuste comercial importante e combinei um rolo nestes e também minha outra posição de 2 curtos 70 postos. Basicamente, eu comprei de volta os 2 puts na 70 strike e estes 3 puts na 65 strike, e reescrevi 5 short puts de outubro na greve de 67,50 para um total de crédito líquido de $ 304,45 (ver entrada de comércio abaixo)
Mais trade offs - aqui eu rolei 2 set 70 short puts e 3 set 65 short puts em 5 out 67.50 short puts para um net credit de $ 304.45. Negocie aqui que abaixei o preço de exercício dos 70 postos para 67,50, mas, para isso, subi o preço de exercício dos 65 postos para 67,50 também.
Mas eu também gerou um adicional de $ 300 em prêmio líquido (embora isso tenha sido realmente alcançado pelo aumento geral / médio no preço de exercício - 2 caíram, 3 subiram). No dia do lançamento (06/09/2011), o PEP foi negociado na faixa de US $ 61,10 a US $ 61,49.
Quando você está gerenciando uma posição nua em dinheiro, há apenas duas maneiras de reduzir o risco via rolagem - seja reduzindo o número de puts pendentes ou diminuindo o preço de exercício dessas opções.
Nesse caso, depois de obter todos os meus short puts no preço de exercício de 67,50, optei por fazer o que era necessário para rebaixá-los ao preço de exercício de 65 e ainda gerar um crédito líquido na rolagem.
A fim de conseguir isso, eu aumentei o número de puts nuas na posição de 5 para 8. Na superfície, você poderia argumentar que eu aumentei significativamente o meu risco, porque enquanto antes eu estava potencialmente ganhando $ 33.750,00 de ações (500 ações @ $ 67,50), esse negócio aumentou meu passivo potencial para $ 52.000 (800 ações a $ 65).
Ainda assim, acredito que esta foi uma boa jogada, e que abaixar o preço de exercício de um total de 67,50 para 65 foi um ajuste muito bom. Muita da minha confiança resultou da natureza de qualidade do negócio subjacente. O PEP é um negócio de classe mundial e, embora tenha ficado definitivamente em desuso durante estes últimos meses, o modelo de negócios ainda é sólido e é uma empresa que estou confiante de que continuará gerando lucros consistentes e crescentes por décadas.
Se eu não tivesse essa confiança de longo prazo na empresa, não haveria maneira de adicionar pequenos lançamentos ou, na verdade, "dobrar" o negócio (e, com sorte, não teria iniciado nenhum tipo de negócio tal empresa para começar). No dia do lançamento / ajuste (11/10/11), o PEP foi negociado em um intervalo de US $ 62,29 a US $ 63,26.
Depois de abaixar o preço de exercício das minhas opções de PEP nuas pendentes de 67,50 para 65 (e aumentar o número de 5 para 8) no último rolo, voltei novamente em 10/11/2011 (PEP negociado em um intervalo de $ 62,29- $ 63,26 que dia). Isso foi cerca de uma semana antes do vencimento de novembro.
Como o preço da ação tinha finalmente começado a subir, descobri que era capaz de rolar para dezembro, diminuir o número de opções pendentes de 8 para 7 e ainda manter um crédito líquido. Basicamente, custou-me US $ 2096,10 para fechar as 8 de novembro 65 puts e eu coletei US $ 2329,62 para escrever as 7 de dezembro 65 puts.
ATUALIZAÇÃO: PEP encerrado no vencimento de novembro @ $ 63.89. Em retrospectiva, eu teria sido dramaticamente melhor se tivesse suspendido esse teste até o último dia do ciclo de expiração, em vez de fazê-lo uma semana antes, como fiz antes.
Isso realmente ilustra o poder do decaimento do tempo de aceleração no final da vida útil de uma opção. Eu poderia ter rolado para o dia 65 de dezembro, permanecido essencialmente estável no prêmio, e na verdade reduzi o número de 'puts' nus de 8 para 4. Ou eu poderia ter baixado todos os 8 dos Novembers nus do 65 strke para a greve de 62,50 em dezembro, enquanto basicamente permaneceu estável no novo prêmio líquido.
Obviamente, gostaria de ter esperado agora, mas a razão para a minha decisão, uma semana antes, foi a primeira oportunidade que vi para reduzir o número de posições curtas em aberto. Os mercados dos EUA têm sido muito voláteis nos últimos meses e, a curto prazo, eu pude ver o preço das ações do PEP declinando tão facilmente quanto o aumento. Eu não queria me encontrar em uma situação no final do ciclo de novembro, onde o PEP estava negociando em ou abaixo de US $ 60 / ação comigo sentado em um monte de short puts no 65 strke.
Desta vez, eu segurei a posição anterior (dezembro de 2011) por muito mais tempo antes de rolar.
Embora para o ciclo de dezembro de 2011 o PEP encerrou @ $ 64,85 / ação, a ação fechou @ $ 65,19 / ação uma semana antes, além de superar o nível de $ 65 em uma base intraday em 3 dos últimos 5 dias de negociação do ciclo de vencimento de dezembro.
Na quinta-feira 15/12/2011, no dia anterior ao último dia de negociação do ciclo e com a negociação de ações entre US $ 63,94 e US $ 65,10, consegui rolar da greve de 65 de dezembro de 2011 para a greve de janeiro de 2012, reduzir o número de opções de PEP nuas pendentes de 7 para 5 e ainda gerar um novo prêmio líquido de US $ 400,85 (que, projetado em todo o período de detenção de 37 dias até o vencimento de janeiro, equivale a uma taxa de retorno anualizada de 12,17% capital em risco de US $ 32.500, ou 500 ações da PEP na greve de US $ 65).
Incluindo comissões, me custou um total de US $ 225,33 para fechar as mesas de 7 de dezembro e recebi US $ 626,18 em novo prêmio escrevendo as colocações de 5 de janeiro do PEP 65.
Eu poderia ter feito um pouco melhor no tempo? Claro - o momento ideal para rolar provavelmente teria sido sexta-feira de manhã quando as ações abriram @ $ 65,28 e negociaram até $ 65,40 antes de recuar e fechar a $ 64,71. Este é um ótimo exemplo de como, quanto mais próximo do seu preço de exercício uma ação encerra o ciclo de expiração, mais lucrativos e flexíveis os rolos futuros se tornam.
ATUALIZAÇÃO: Em 30/12/2011, o último dia de negociação do ano (com negociação de PEP em um intervalo entre US $ 66,24- $ 66,69), encerrei este negócio "cedo" (uma descrição irônica para ter certeza, considerando há quanto tempo rolando e ajustando). Eu fechei o negócio por alguns motivos.
O principal motivo foi encontrar uma maneira de encerrar este exemplo em um bom ponto de parada cronológico (ou seja, o final do ano). E eu também estava disposto a encerrar o negócio quase três semanas antes, porque a receita líquida final de prêmios que acabei registrando resultou em uma taxa anualizada ligeiramente mais alta (14,38%) do que a manutenção de todo o período teria produzido.
E em segundo lugar, este tem sido um negócio difícil e longo, especialmente quando você considera que eu originalmente tinha 2 puts curtos no strike de $ 70. Embora eu tenha conseguido manter créditos premium líquidos mês após mês, mesmo quando trabalhei para diminuir os preços de exercício nos testes (o que às vezes exigia que eu expandisse o número total de opções curtas), ainda é bom do ponto de vista psicológico para voltar atrás, reivindicar a vitória e saber que eu finalmente tenho exposição zero no comércio. . . e que eu também registrei $ 2344,73 no processo.
E, finalmente, este último negócio demonstra quão rapidamente um comércio "subaquático" pode se reverter se / quando o preço da ação finalmente for negociado próximo ao preço de exercício. Uma vez que os puts estão no dinheiro ou perto dele (se a ação se recupera ou você tem que baixar o preço de ataque nos rolos), o negócio realmente começa a funcionar a seu favor. Neste exemplo, consegui gerar retornos substancialmente mais altos, reduzindo ao mesmo tempo o risco geral (ou seja, reduzindo o número de posições vendidas no comércio).
Resumo das negociações de opções PEP.
Os exemplos de negociação de opções acima são uma ótima ilustração de como a negociação de opções, quando usada conservadoramente, metodicamente, em conjunto com empresas de alta qualidade, e tudo sem entrar em pânico quando as coisas parecem dar errado, ainda pode gerar retornos lucrativos vai contra você (e mesmo quando eu não consegui sempre fazer os melhores ajustes em retrospectiva).
No final de 2011, o comércio estava em muito melhor forma do que nos meses anteriores. Mas ao longo desta série de negociações, e apesar dos desafios e tecnicamente estar "debaixo d'água" a maior parte do tempo, eu ainda consegui gerar $ 2344,73 de receita registrada no período de aproximadamente 8 meses detalhado na tabela acima (do primeiro comércio até a última foi em torno de 15 meses, mas lembre-se de que eu não tinha posições de opção de PEP abertas em meados de setembro de 2010 até o final de abril de 2011).
Compare meus resultados desde setembro de 2010 com o investidor hipotético que comprou ações naquele momento. No final de 2011, o preço das ações estava praticamente estável. A única renda que ele ou ela teria visto teria sido na forma de dividendos.
Em contrapartida, os US $ 2.344,73 de receita registrada que recebi se traduziriam em aproximadamente 36 ações livres do PEP (assumindo um preço de US $ 65 / ação) caso eu decidisse comprar ações no momento. No atual pagamento de dividendos, isso equivaleria a US $ 74,16 em dividendos anuais.
Não olhe para o pequeno número - veja as enormes implicações por trás desse pequeno número. Esses dividendos anuais de US $ 74,16 teriam uma base de custo zero - eles não teriam custado absolutamente nada. Com efeito, seria renda fabricada a partir do nada.
E o que acontece quando você multiplica o item acima por um portfólio completo e por uma vida inteira de investimentos? Você vê agora porque eu estou tão otimista sobre o futuro?
Esses negócios PEP daqui para frente.
Apesar de ter fechado o rolo final desta sequência de negociações no final de 2011, em 2012, continuo a escrever novos lançamentos no PEP e continuo a contabilizar receitas de prêmios adicionais.
Independentemente dos zigs aqui e dos zags existentes, eu continuo confiante de que sempre serei capaz de cumprir um dos dois objetivos - continuar gerando receita adicional de prêmios, ou se as opções forem negociadas, continue a baixar o preço de exercício. em futuros comércios rolantes, até que as ofertas curtas expirem sem valor, em cujo ponto eu posso, então, escrever novos negócios a um preço de exercício mais vantajoso e, subsequentemente, gerar níveis muito mais altos de receita de prêmios.
Não importa o que aconteça, espero sair à frente daqueles investidores que simplesmente compraram no mercado aberto. E a receita de prêmios que recebi (e continuarei a receber no futuro) me oferece muitas opções vantajosas - de comprar X quantidade de ações grátis (igual ao prêmio líquido recebido até o momento) para me permitir definir o valor exato de uma ação. desconto em X milhões de ações que escolho comprar até mesmo reter o valor total do prêmio como renda pessoal.
Finalmente, lembre-se que o acima é o que eu considero um exemplo de pior caso de Leveraged Investing. Que outro sistema ou abordagem permite gerar esse tipo de retorno mesmo quando você está errado?
Isso porque quando você se concentra apenas nas empresas da mais alta qualidade, na minha opinião, a desvantagem é significativamente limitada porque, mesmo em mercados voláteis e em declínio, o preço das ações em empresas de alta qualidade diminui menos e se recupera mais rapidamente do que a maioria das outras opções de mercado. .

Noções básicas de negociação de opções explicada com exemplos.
Vamos começar definindo quais derivativos são como Opções e Futuros são certos tipos de derivativos.
Um derivativo é um instrumento financeiro cujo preço é derivado de qualquer outro instrumento e não se limita ao instrumento financeiro. Por exemplo, o preço do Futuro é derivado do preço do estoque subjacente e, da mesma forma, o preço da Opção é derivado do preço do estoque subjacente. O preço de um derivado pode ser derivado da condição climática atual, pontuação esportiva ou vários outros fatores.
Existem vários tipos de derivativos, mas os mais comuns entre eles são: Opções, Futuros, Avançar e Trocar.
Estaremos tentando entender as opções aqui. Opções é um tipo especial de instrumento derivativo em que o comprador da Opção tem a opção (direito, mas não obrigação) de comprar / vender uma quantia especificada de ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de uma data especificada.
Instrumentos de opções têm características diferentes.
Strike: Preço do subjacente em que a opção pode ser exercida. Expiry Date: A data em que a opção pode ser exercida Premium: Pagamento adiantado feito pelo comprador da opção ao vendedor.
Um exemplo.
Digamos que você tenha $ 1000 para investir e hoje é 1 de janeiro de 201X. Você está otimista sobre o estoque A.
Cenário 1: Você está interessado em uma ação A, que custa US $ 100 por ação. Você comprou 10 ações da A com $ 1.000.
Cenário 2: A opção de compra da ação A tem o preço de $ 5 (prêmio) com um preço de exercício de $ 100 e vencimento no final do mês (31-Jan). Cada opção é um contrato para comprar ou vender 100 ações. Você pode escolher comprar 10 opções de compra com $ 500 e investir $ 500 em depósito fixo.
Caso 1: em 20 de janeiro de 201X, o preço da ação A aumenta para US $ 120.
Lucros no cenário 1: você ganha US $ 20 para cada ação. Por 10 ações que você fez, US $ 200.
Lucros no Cenário 2: Você pode exercer sua opção de comprar 10 * 100, ou seja, 1.000 ações, com lucro de US $ 20 cada. Daí você fez $ 20000 & # 8211; US $ 1.000 (investimento inicial) = US $ 19.000 de lucro em seus contratos de opção. Além disso, você ganhou algum interesse nos $ 500 restantes. Seu lucro total seria maior que $ 19000.
Caso 2: Em 20 de janeiro de 201X, o preço da ação A diminui para US $ 20.
Perdas no cenário 1: você perdeu US $ 80 para cada ação. Por 10 ações você perdeu $ 800.
Perdas no Cenário 2: Você pode optar por não exercer sua opção. Daí você perde $ 500. Mas você tem seus $ 500 restantes, mais algum interesse sobre ele. Suas perdas são limitadas a US $ 500.
Agora que entendemos quais são as opções, vamos falar sobre dois tipos de opções:
Opções de compra: O comprador tem o direito mas não a obrigação de comprar o estoque subjacente Opções de venda: O comprador tem o direito, mas não a obrigação de vender o estoque subjacente.
Ligue para & amp; Opção de venda da perspectiva do comprador e do vendedor.
Diferentes estilos de opções.
Estilo Europeu - Pode ser exercido apenas em uma data de expiração.
Estilo americano - pode ser exercido a qualquer momento antes da data de expiração.
Exótico - Bermudense, Asiático, Binário, Barreira etc. O exotismo da Opção pode depender do preço ou do tempo. O Bermudan é um bom exemplo de Estilo Exótico dependente do tempo. Você pode exercê-lo em um conjunto fixo de data de expiração. No caso de binário, se o preço cruzar uma barreira, você recebe um 0 ou 1; o pagamento é 1 se o preço cruzar um determinado valor e zero se não ultrapassar um valor específico, isto é exotismo dependente do preço.
Portanto, a quantidade de exotismo que você pode ter em Opções depende da criatividade do profissional. While European & amp; Os americanos são negociados em bolsa, exóticos são Over the Counter (OTC).
Enquanto o comprador não tem obrigação de comprar ou vender o subjacente se ele tiver uma opção de compra ou venda, respectivamente, o vendedor tem a obrigação de cumprir o contrato conforme a decisão do comprador. Assim, se um comprador de uma opção de venda exerce o seu direito de venda, o vendedor desta opção não teria escolha senão comprar a ação subjacente.
Retorno financeiro para diferentes tipos de opções.
Em caso de opção de compra, considere uma opção de compra no XYZ Stock com strike = 30, data de vencimento = 30 de agosto de 201X.
O comprador tem o direito de comprar a 30 e invocará este direito apenas quando o subjacente estiver a um preço superior a 30.
Por exemplo, se o preço subjacente é de 36 no momento da expiração, o comprador da opção ainda pode comprar o subjacente em 30 com um payoff de 6.
Da mesma forma, se o subjacente está em 40, o comprador começa a comprá-lo em 30 e o lucro é 10. No entanto, não há almoços grátis no mundo! O prêmio da opção geralmente equilibra a recompensa. Então, se o preço da ação subir até o dia 36, ​​uma opção de compra com preço de exercício de 30 teria uma alta taxa de prêmio para anular a arbitragem.
Da mesma forma, no caso de uma opção de venda, o comprador da opção tem o direito de vender o subjacente; Assim, seguindo o exemplo acima, o comprador venderá o subjacente somente quando o preço subjacente for inferior a 30, o preço de exercício. Se o subjacente está em 23, o comprador consegue vender a 30, então ele faz um pagamento de 7.
Por que as opções são atraentes?
As opções são instrumentos atraentes para o comércio, devido aos retornos mais altos e menos riscos envolvidos. Uma opção dá o direito ao portador de fazer algo, com a "opção" de não exercer esse direito. Desta forma, o titular pode restringir suas perdas e multiplicar seus retornos. No entanto, na realidade, as opções são instrumentos muito complexos para o comércio. Isso porque os modelos de precificação de opções são bastante matemáticos e complexos.
Observe este espaço nas próximas semanas para entender os métodos de precificação de opções e os gregos.

Estratégias de Negociação de Opções: Desafio de $ 100K.
Como fazer opções de troca de dinheiro.
Transforme $ 3K em $ 100K em 4 meses.
Estratégias de Negociação de Opções.
Estratégias de negociação com opções variam de muito conservadoras a muito arriscadas. Se você estiver usando chamadas cobertas em dividendos blue chip pagando ações que não têm um anúncio de resultados antes da expiração da opção, então você está investindo de forma conservadora.
Por outro lado, se você está tentando transformar US $ 3.000 em US $ 100.000 em quatro meses, então você está investindo de forma agressiva. É exatamente o que nossos amigos do TraderMinute tentam fazer 3 vezes por ano.
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Risco / recompensa desta estratégia é alta.
Sim, existe uma boa chance de você perder 100% dos seus $ 3K. Mas também há uma chance de você lucrar. Na verdade, com base nos retornos históricos de 11 Desafios anteriores, o valor esperado de um investimento de US $ 3 mil e 4 meses é de US $ 27 mil.
Esse tipo de estratégia de opção não é para todos. Provavelmente não é para você se você tem um emprego em tempo integral e não será capaz de executar os alertas comerciais em tempo real que eles lhe enviam por e-mail quando for a hora certa de fazer uma troca (infelizmente, eles não oferecem negociação).
No entanto, para os investidores que gostam de risco no meio da multidão, oferece uma chance de alguns lucros de negociação de opção de curto prazo.
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